FOF 衍生品对冲研究员

FOF 衍生品对冲研究员 / 专项分析师（股指 / 期权下跌保护方向）

岗位归属

买方 FOF 投资部，直接协助 FOF 组合管理人做账户对冲、尾部风险控制、组合回撤管理，非高频、非短线投机，纯组合服务型衍生品岗位。

岗位职责：

1、FOF 组合下跌对冲管理（核心工作）

针对公司母基金 / 专户 FOF 组合，独立设计、执行、迭代系统性下跌保护方案：包含股指期货对冲、股指期权买保护、期权结构套保、波动率对冲、尾部风险对冲。

2、动态对冲策略落地

根据市场估值、波动率位置、组合 Beta、行业敞口、拥挤度，动态调整对冲比例、对冲期限、合约选择、保护结构，实现：牛市少降收益、熊市有效控回撤、震荡市降低组合波动。

3、衍生品工具研究与池化应用

持续跟踪IF/IH/IC/IM 股指期货、沪深 300 / 中证 500 / 中证 1000 / 上证 50 期权、指数波动率体系，输出适合 FOF 账户的低磨损对冲工具与结构，区分：

低成本日常 Beta 对冲（期货）

尾部黑天鹅保护（期权买 put、价差结构）

高波动环境降敞口组合方案

4、FOF 组合风险归因与对冲效果复盘

定期对已执行对冲台账做归因分析：对冲磨损、超额损耗、回撤保护效率、时点择时优劣，持续优化公司标准化对冲体系，沉淀 FOF 专属对冲规则库。

5、配合投研尽调与策略协同

辅助 FOF 基金经理判断外部子基金衍生品敞口、对冲能力、风险敞口漏洞，协助评估量化、指数、主观多头产品的尾部风险与对冲有效性。

任职要求：

1、专业能力硬性要求（核心）

熟练掌握股指期货套期保值、Beta 测算、动态对冲比例计算

精通A 股股指期权保护策略：纯买 Put、领口策略、价差保护、分批建仓、移仓换月、对冲成本控制

深刻理解波动率（IV）、对冲磨损、时间价值、不同行情下对冲性价比，能区分 “该扛波动、该对冲、该买保护” 的市场环境

2、工作经验

1–4 年买方 / 券商自营 / 资管衍生品对冲、FOF 风险对冲、指数策略相关经验

优先：有 FOF、专户、私募多头组合对冲实操经验，有完整牛熊对冲落地经验

3、能力模型

不做短线投机，以 “降低 FOF 最大回撤、控制组合净值曲线” 为唯一目标

能独立输出对冲方案、独立开仓执行、独立复盘优化

熟悉公募 / 私募 FOF 账户交易规则、保证金规则、合约换月规则

4、数据与工具

熟练 Excel / 简单数据复盘，会做组合 Beta、敞口、对冲收益磨损测算；会简单 Wind / 同花顺 iFinD 衍生品数据提取。

5、学历背景

统招本科及以上，金融、数学、统计、金融工程优先。

加分项（有即优先录用）

有FOF 机构、银行资管、保险资管、私募专户对冲实操经验

深刻理解 A 股风格轮动、大小盘敞口、行业 Beta 差异，能做精准结构性对冲

熟悉各类期权保护结构的成本收益特征，能做低磨损长期保护

有完整年度的对冲台账、策略复盘、组合回撤优化案例